央行連續兩月增持黃金儲備【國信金工】

叔靜 2025-01-13 滾動科技 4 次瀏覽 0個評論

　　（來源：市場投研資訊）

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　　一、上周市場回顧

上周A股市場主要寬基指數走勢出現分化，科創50、中小板指、深證成指指數收益靠前，收益分別為0.93%、-0.45%、-1.02%，創業板指、中證1000、上證綜指指數收益靠后，收益分別為-2.02%、-1.43%、-1.34%。從成交額來看，從成交額來看，除創業板指、滬深300、中證500外，上周主要寬基指數成交額均有所上升。行業方面，上周家電、有色金屬、電子收益靠前，收益分別為2.33%、1.99%、1.67%，商貿零售、煤炭、消費者服務收益靠后，收益分別為-6.63%、-5.15%、-3.99%。

截至上周五，央行逆回購凈回籠資金2600億元，逆回購到期2909億元，凈公開市場投放309億元。不同期限的國債利率均有所上行，利差縮窄14.87BP。上周中證轉債指數上漲0.45%，累計成交2257億元，較前一周增加254億元。

上周共上報34只基金，較上上周申報數量有所減少。申報的產品包括1只FOF，華夏上證科創板人工智能ETF、匯添富上證科創板新材料ETF、招商中證全指紅利質量ETF、華寶上證科創板人工智能ETF、景順長城滬深300增強策略ETF、廣發中證智選高股息策略ETF等。

1月8日，上海證券交易所和中證指數有限公司宣布將于1月20日正式發布上證科創板綜合指數及其價格指數上證科創板綜合價格指數。

1月7日外匯局官網顯示，2024年12月，中國官方黃金儲備資產為7329萬盎司，相比11月末增加了33萬盎司，央行已連續兩個月增持黃金儲備。

　　二、開放式公募基金表現

上周主動權益、靈活配置型、平衡混合型基金收益分別為-0.65%、-0.25%、-0.66%。今年以來另類基金業績表現最優，中位數收益為1.81%，主動權益型、靈活配置型和平衡混合型基金的中位數收益分別為-3.85%、-3.09%、-2.53%。

上周指數增強基金超額收益中位數為0.17%，量化對沖型基金收益中位數為-0.11%。今年以來，指數增強基金超額中位數為0.40%，量化對沖型基金收益中位數為-0.07%。

截至上周末，開放式公募基金中共有普通FOF基金228只、目標日期基金116只、目標風險基金155只。今年以來，目標風險基金中位數業績表現最優，累計收益率為-0.77%。

　　三、基金產品發行情況

上周新成立基金9只，合計發行規模為68.65億元，較前一周有所減少。此外，上周有45只基金首次進入發行階段，本周將有14只基金開始發行。

　　1.1

　　相關熱點回顧

　　一、基金申報發行動態

　　1、首批自由現金流ETF獲批

　　1月10日，華夏基金和國泰基金申報的自由現金流ETF獲批，成為首批獲批自由現金流ETF。兩只產品均于2024年12月16日上報，跟蹤指數分別是國證自由現金流指數和富時中國A股自由現金流聚焦指數。

　　國證自由現金流指數反映滬深北交易所自由現金流水平較高且穩定性較好的上市公司證券價格變化情況。

　　富時中國A股自由現金流聚焦指數屬于富時自由現金流聚焦指數系列，富時自由現金流聚焦指數系列旨在持續呈現高于基準股票池的指數層面現金流收益率。強勁的現金流使公司能夠派發較高的股息、清償債務并推動業務擴張。該指數系列納入因子因素，以識別優質公司并著重于指數層面現金流收益率，從而讓投資者能夠在經濟低迷期間維持防御型配置，同時追求更高的收益回報。

　　二、上證科創板綜合指數即將發布

　　1月8日，上海證券交易所和中證指數有限公司宣布將于1月20日正式發布上證科創板綜合指數（以下簡稱科創綜指）及其價格指數上證科創板綜合價格指數（以下簡稱科創價格）。科創綜指從科創板中選取符合條件的全部上市公司證券作為指數樣本，反映科創板市場的整體表現。該指數為繼科創50指數、科創100指數、科創200指數之后又一只科創板寬基指數。

　　科創綜指是科創板的重要核心指數，與科創50各有側重、互為補充，從不同角度表征科創板運行情況。

從指數定位看，科創綜指定位于綜合指數，市值覆蓋度接近97%，主要發揮對科創板市場整體表征功能，兼具一定的投資功能；而科創50指數定位于成份指數，從科創板選取代表性證券，市值覆蓋度45%，主要發揮投資功能。

從市值分布來看，科創綜指包含大、中、小盤證券，樣本市值平均數和中位數分別為113億元和51億元，與科創板全市場基本一致；而科創50指數則主要為科創板大市值證券，市值平均數和中位數分別674億元、370億元。

從行業分布來看，科創綜指的行業分布較為均衡，半導體、電力設備、機械制造和醫藥等行業數量和權重占比較高，其中半導體權重38%；而科創50行業分布更為聚焦，半導體權重占比達62%。

　　三、央行連續兩月增持黃金儲備

　　1月7日外匯局官網顯示，2024年12月，中國官方黃金儲備資產為7329萬盎司，相比11月末增加了33萬盎司，央行已連續兩個月增持黃金儲備。

　　1.2

　　股票市場

　　上周A股市場主要寬基指數走勢出現分化，科創50、中小板指、深證成指指數收益靠前，收益分別為0.93%、-0.45%、-1.02%，創業板指、中證1000、上證綜指指數收益靠后，收益分別為-2.02%、-1.43%、-1.34%。過去一個月科創50指數下跌5.97%，收益最高，中證1000指數下跌14.56%，收益最低。年初至今，主要寬基指數中科創50指數收益最高，其累計收益率為-3.88%。

　　從成交額來看，除創業板指、滬深300、中證500外，上周主要寬基指數成交額均有所上升，在過去52周的樣本期內，主要寬基指數均位于60%-80%的歷史分位水平。

　　按月度來看，過去一個月主要寬基指數的日均成交額均有所下降，主要寬基指數均位于過去36個月65%-95%的歷史分位水平。

　　行業方面，上周家電、有色金屬、電子收益靠前，收益分別為2.33%、1.99%、1.67%，商貿零售、煤炭、消費者服務收益靠后，收益分別為-6.63%、-5.15%、-3.99%。過去一個月，銀行行業累計上漲0.88%，收益最高，綜合金融行業累計下跌23.48%，收益最低。今年以來，有色金屬、家電、銀行的累計收益較高，分別為1.38%、0.38%、-1.88%，相比之下，綜合金融、計算機、商貿零售等多個行業的收益率最低。

　　1.3

　　債券市場

　　截至上周五，央行逆回購凈回籠資金2600億元，逆回購到期2909億元，凈公開市場投放309億元。質押式回購利率：1M相比前一周減少2.39BP，SHIBOR：2W相比前一周增加4.50BP。

　　如下圖所示，不同期限的國債利率均有所上行，利差縮窄14.87BP。1年期和3年期不同評級的信用債利率均有所上行。

　　信用利差方面，1年期、3年期、5年期、7年期和10年期不同評級的信用債利差均有所下行。

　　1.4

　　可轉債市場

　　上周中證轉債指數上漲0.45%，累計成交2257億元，較前一周增加254億元。截至上周五，可轉債市場轉股溢價率中位數為39.52%，較前一周增加2.50%，純債溢價率中位數為11.31%，較前一周增加0.65%。

　　二

　　開放式公募基金表現

　　2.1

　　普通公募基金

　　統計普通公募基金的業績表現（不含指數增強基金、指數基金、FOF基金），新成立基金在6個月建倉期滿之后才參與統計，并以開放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作為主動權益基金的樣本池。上周主動權益、靈活配置型、平衡混合型基金收益分別為-0.65%、-0.25%、-0.66%。

　　今年以來另類基金業績表現最優，中位數收益為1.81%，主動權益型、靈活配置型和平衡混合型基金的中位數收益分別為-3.85%、-3.09%、-2.53%。

　　2.2

　　量化公募基金

　　統計指數增強基金相對基準的超額收益和量化對沖型基金的收益情況，新成立基金在6個月建倉期滿之后才參與統計。上周指數增強基金超額收益中位數為0.17%，量化對沖型基金收益中位數為-0.11%。今年以來，指數增強基金超額中位數為0.40%，量化對沖型基金收益中位數為-0.07%。

　　2.3

　　公募FOF基金

　　截至上周末，開放式公募基金中共有普通FOF基金228只、目標日期基金116只、目標風險基金155只。上周新成立0只FOF基金。依據業績比較基準計算FOF基金中權益類資產的權重，并將基金類指數按照預計權益占比進行折算。總的來看，目標日期基金的權益倉位更高，其權益倉位主要分布在50%-65%的區間內，絕大多數目標風險基金權益倉位在50%以下，普通FOF基金的權益倉位主要分布在25%以下和65%-100%的區間內。

　　統計FOF基金的業績表現（新成立基金在3個月建倉期滿之后才參與統計），上周普通FOF、目標日期、目標風險類基金收益中位數分別為0.05%、0.19%、0.09%。今年以來，目標風險基金中位數業績表現最優，累計收益率為-0.77%。

　　2.4

　　基金經理變更

　　上周共有39家基金公司的102只基金產品其基金經理情況發生變動，其中信達澳亞基金（9只）、光大保德信基金（6只）、華商基金（6只）。

　　3.1

　　上周新成立基金

　　上周新發基金合計發行規模為68.65億元，較前一周有所減少。其中股票型基金發行40.47億元、混合型基金發行0億元、債券型基金發行28.18億元，另類基金和貨幣基金無新發。

　　上周新成立基金9只，新發基金中數量較多的類型為被動指數型（6只）和中長期純債型（1只），發行規模分別為40.27億元和2.12億元。

　　3.2

　　上周首發基金

　　上周有45只基金首次進入發行階段，其中興證資管國企紅利優選A已經結束發行并成立。

　　3.3