中信保誠60天持有債券

　　基金代碼：021338（A類），021339（C類）

　　成立僅半年，凈值增長2.35%

　　數據來源：基金2024年4季報，基金合同生效日為2024年6月18日，數據區間2024.06.18-2024.12.31，同期業績比較基準業績為：中債綜合全價（總值）指數收益率*80%+一年期定期存款利率（稅后）*20%。基金過往業績不代表未來，基金凈值具有波動性。

　　Q1：閑錢投資為何選擇純債基金？

　　·應對市場波動的“壓艙石”

　　近年來A股市場受地緣政治、行業周期等因素影響，波動較大。作為不投資于股票等含權資產的純債型基金，憑借其追求“低波動+適度收益”的特征，成為資產配置中不可或缺的“壓艙石”。

　　以萬得純債型基金總指數為例，近10年歷史數據顯示，其累計收益46.15%，區間年化收益率3.98%，一定程度反應純債基金是閑錢理財的升級之選。另外，萬得純債型基金總指數年化波動率0.78%，最大回撤-2.78%，以低波動實現行穩致遠。

　　數據來源：Wind，區間：2015年2月1日至2025年1月31日。指數表現與單只基金業績不同，不代表基金的業績表現；年化收益僅為區間歷史業績的一種表現形式，不代表在任何時點均可獲得該水平的收益，不預示未來業績表現；萬得純債型基金總指數（代碼：885080.WI）、萬得全A指數（代碼：881001.WI）在成份券、篩選規則等方面均有差異，不具可比性，僅供參考。基金有風險，投資需謹慎。指數的具體信息以官方指數公司發布的權威信息為準。

　　·低利率背景下收益升級的“加油站”

　　在當前的低利率環境下，傳統的理財產品收益普遍下滑，難以滿足投資者對穩健收益的需求。而純債基金的基金經理往往可以通過精細化管理，優選個券并捕捉市場交易機會，力爭挖掘“票息收入+資本利得”的“雙重收益”，力爭在低利率背景下追求收益升級。

　　以萬得純債型基金總指數為例，歷史數據顯示，萬得純債型基金總指數連續十年實現年度正收益，在當前市場環境下，既能抵御權益市場波動，又能捕捉利率下行帶來的資本利得，或一定程度體現純債型產品是一種平衡風險與收益的理想工具。

　　數據來源：Wind。指數表現與單只基金業績不同，不代表基金的業績表現，不作為未來收益保證或投資建議。基金有風險，投資需謹慎。指數的具體信息以官方指數公司發布的權威信息為準。

　　展望2025年，經濟修復仍需政策支持，適度寬松的貨幣政策將為債券市場提供一個相對有利的宏觀環境，利率中樞或有望保持低位乃至進一步下移，我們認為，債券市場的長期配置價值或仍然存在。

　　同時，優秀的純債型基金管理人通常可以通過資產配置、均衡持倉和信用風險控制等手段，力爭有效管理回撤，提升投資者持有體驗。

　　Q2：中信保誠60天持有債券的核心優勢有哪些？

　　中信保誠60天持有債券專注投資高等級信用債，信用評級要求為AA+及以上，其中AAA級債券占信用債資產的比例高于50%，嚴格規避信用下沉風險。不參與股票、可轉債（可分離交易可轉債的純債部分除外）等含權資產，遠離股市波動干擾，爭取收益來源的穩定性。

　　每份基金份額設定60天最短持有期，既避免頻繁申贖導致的收益損耗，又滿足投資者中期流動性需求。持有期結束后可隨時贖回，且無贖回費用，兼顧靈活性與成本優勢。

　　兩人協作形成“宏觀定方向+交易抓機會”的閉環，在盡力控制風險的同時力爭超額收益，實現1+1>2的協同效應。

　　兩位基金經理合作代表作：中信保誠至泰中短債A2024年凈值增長率5.99%，同類排名第3。

　　中信保誠至泰中短債A的業績數據來源于：基金2024年4季報，凈值數據已經托管人復核。業績比較基準為：中債綜合財富（1-3 年）指數收益率*80%+一年期定期存款利率（稅后）*20%。萬得短期純債型基金指數（代碼：885062）數據來源于：Wind。排名數據來源于：中國銀河證券基金研究中心，同類基金指中短期純債債券型基金（A類），同類排名為3/165，數據區間：2024.01.01-2024.12.31。指數表現與單只基金業績不同，不代表基金的業績表現。基金過往業績不代表未來，基金凈值具有波動性。

　　·投資策略靈活，面對不同市場環境保持競爭力

　　中信保誠60天持有債券的投資理念為底倉重賠率，交易重勝率。通過組合久期、杠桿比率的變化，以及利率債波段交易的增強，力求能夠在不同市場環境中保持競爭力。

　　（注：以上內容不作為投資承諾，基金的投資策略、配置的行業、具體的投資標的及比例將視市場情況在合同允許的范圍內進行調整。）

　　Q3：中信保誠60天持有債券的適配場景有哪些？

　　·閑錢理財的加油站：對于風險偏好較低的投資者，中信保誠60天持有債券是閑錢理財的優質替代。

　　凈值走勢圖

　　凈值數據已經托管人復核，指數數據來源于：Wind。區間：2024年6月18日至2024年12月31日。指數表現與單只基金業績不同，不代表基金的業績表現，不作為未來收益保證或投資建議。基金有風險，投資需謹慎。指數的具體信息以官方指數公司發布的權威信息為準。以上指數在成份券、篩選規則等方面均有差異，不具可比性，僅供參考。

　　·組合波動的平滑器：如有一定風險承受能力但又希望降低投資組合波動，純債基金或可作為資產配置中的重要組成部分，平衡投資組合的風險與收益，提升持有體驗。

　　數據來源：Wind，取樣區間2005年2月1日-2025年1月31日。計算方式為：假設投資組合以不同比例投資于股票資產（萬得全A指數為例）和債券資產（中債-新綜合財富（總值）指數為例），分別計算模擬組合年化收益率、年化波動率，不考慮交易費用。模擬測算的投資組合與基金的投資策略并不完全一致，不代表收益承諾。模擬測算結果僅供參考，歷史數據測算不代表未來收益表現，基金投資須謹慎。基金的投資策略、配置的行業、具體的投資標的及比例以基金法律文件為準。

　　·中長期資金的蓄水池：純債基金風格的穩定性使其在長期投資中或有較大的潛力。中信保誠60天持有期債券通過高等級純債投資和靈活的管理策略，力求為投資者提供長期穩定回報。

　　Q4：中信保誠基金固收團隊實力如何？

　　中信保誠基金固收團隊聚焦多元產品線，在2024年債市的浪潮中穩扎穩打，積極把握債券市場機遇，旗下多只固收產品業績同類排名居前，整體來看共有2只產品全年收益超9%，5只產品全年收益超7%，3只產品全年收益超5%，整體表現優異，為投資者提供了多種不同選擇。

　　數據截至2024.12.31，數據來源于基金定期報告，同期業績比較基準表現見文末注釋。排名來源：中國銀河證券基金評價中心，發布時間：2025.01.01。基金的過往業績不代表未來表現，基金凈值具有波動性。

　　Q5：中信保誠基金固收團隊有何優勢？

　　中信保誠基金固收團隊管理擁有16年以上固收投資經驗，歷經多輪牛熊周期考驗。其自主研發的“FIRST系統”覆蓋投研全流程，實時監控組合風險，并通過獨立信評團隊對個券進行30余項細分行業量化評級，確保投資安全邊際。團隊秉持“以信取利，以慢為快”的投資哲學，注重絕對收益與回撤控制，近十年固收基金收益率排名行業1/3，印證長期穩健實力。（排名來源：海通證券《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》，排名全市場23/68）

　　產品布局方面，中信保誠基金固收團隊緊跟機構投資者、個人投資者需求，基于全面深入的研究，努力創造更多的風險可識別、回撤可控制、形態可復制的固定收益產品，逐步搭建出了具有競爭力且可持續的固收底倉解決方案。目前中信保誠基金擁有30人的固收團隊，10位基金經理，投資團隊的平均從業年限超12年，能力圈覆蓋了信用債、利率債、可轉債及大類資產配置領域，形成了現金管理、純債、一級債、二級債、債券指數、偏債混、靈活配置等完備的產品矩陣，旨在滿足不同風險偏好投資者的需求。

　　在具體策略的落地執行中，團隊不會為了追求更高的收益，選擇投資較低信用等級、較高風險等級債券的信用下沉策略，而是選擇了“穩中求進”，通過合理分配不同類型固收資產的比例，在風險可控的前提下追求收益，并根據配置和組合改變產品的風險回報形態，從而滿足投資者多樣化的需求。

　　除了中信保誠60天持有期，顧飛辰目前管理的同類基金還有中信保誠至泰中短債債券型基金、中信保誠嘉潤66個月定期開放債券型證券投資基金、中信保誠嘉裕五年定期開放債券型證券投資基金、中信保誠穩達債券型證券投資基金、中信保誠乾元30天持有期債券型證券投資基金。除了中信保誠60天持有期，席行懿目前管理的同類基金還有中信保誠景華債券型證券投資基金、中信保誠90天持有期債券型基金、中信保誠至泰中短債債券型證券投資基金。

　　風險提示：

　　本資料觀點僅為當前觀點，不代表對未來的預測，不構成任何投資建議，也不構成未來基金管理人旗下產品進行投資決策之必然依據。基金不同于銀行儲蓄等能夠提供固定收益預期的金融工具，當您購買基金產品時，既可能按持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。

　　投資前請認真閱讀招募說明書、產品資料概要和基金合同等法律文件和本風險揭示，充分認識本基金的風險收益特征和產品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，并在了解基金產品情況的基礎上，根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資做出獨立決策，選擇合適的產品。

　　根據有關法律法規，基金管理人做出如下風險揭示：一、依據投資對象的不同，基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期，也將承擔不同程度的風險。一般來說，基金的收益預期越高，您承擔的風險也越大。二、基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規風險等。巨額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個開放日基金的凈贖回申請超過基金總份額的一定比例（開放式基金為百分之十，定期開放基金為百分之二十，中國證監會規定的特殊產品除外）時，您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額，或您贖回的款項可能延緩支付。三、您應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

　　基金管理人提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行承擔。基金過往業績及其凈值高低并不預示其未來表現，其他基金業績不構成本基金業績表現的保證。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益和本金安全。

　　材料中提及的基金（以下簡稱“本基金”）由基金管理人依照有關法律法規及約定申請募集，并經中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會”）許可注冊。本基金的基金合同、招募說明書和基金產品資料概要已通過中國證監會基金電子披露網站和基金管理人網站進行了公開披露。中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

　　如果您購買的產品以定期開放方式運作或者基金合同約定了基金份額最短持有期限，在封閉期或者最短持有期限內，您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現的流動性約束。如果您購買的產品為貨幣市場基金，購買貨幣市場基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機構，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　基金有風險，投資需謹慎。