炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　在被立案調查8個多月后，證監會正式披露東吳證券股份有限公司（簡稱“東吳證券”）罰單，并公布了多個案件細節。

　　1月10日晚，證監會公布了2025年1號行政處罰決定書。因在國美通訊股份有限公司（簡稱“*ST美訊（維權）”，600898.SH）2020年非公開發行股票項目保薦項目、吉林紫鑫藥業股份有限公司（簡稱“紫鑫藥業”，退市）2014年非公開發行股票項目保薦項目中未勤勉盡責，東吳證券合計被證監會罰沒1336.44萬元，四位相關責任人合計被罰170萬元，罰款總計達到了1506萬元。

　　澎湃新聞注意到，東吳證券曾在2024年11月8日披露的《行政處罰事先告知書》、1月8日《行政處罰決定書》進行了公告。與此前公告內容相比，證監會此次正式發布的行政處罰決定書，披露了兩大保薦項目中*ST美訊、紫鑫藥業以及東吳證券更多的案件細節。

　　公開資料顯示，*ST美訊和紫鑫藥業都曾是知名企業。*ST美訊的實際控制人為前首富黃光裕，但如今已在退市邊緣，曾多次發布“股票可能被實施退市風險警示”。而有著“東北參王”之稱的紫鑫藥業則于2023年8月4日被深圳證券交易所摘牌。

　　*ST美訊虛增收入5.8億元

　　具體來看，經證監會另案查明，*ST美訊2020年通過虛構手機、彩電等貿易業務虛增營業收入57823.56萬元，占當年營業收入的61.53%。2020年非公開發行股票相關文件引用了上述虛假數據，占當期營業收入的86.21%。

　　東吳證券為*ST美訊2020年非公開發行股票提供保薦（主承銷）服務，張琦、王新為簽字保薦代表人。東吳證券保薦業務收入943396.23元（不含增值稅），承銷業務收入4716981.13元（不含增值稅）。東吳證券在執業過程中未勤勉盡責，出具的《發行保薦書》《非公開發行股票發行過程與認購對象合規性的報告》等文件存在虛假記載。

　　根據證監會調查，東吳證券未勤勉盡責主要體現在未對貿易業務內控流程審慎核查、走訪流于形式兩大方面。

　　2020年，*ST美訊開展的虛假手機、彩電等貿易業務的合同審批流程由財務部門發起，與生產加工業務的合同審批流程不同。東吳證券在盡職調查中，僅核查了生產加工業務的內控流程，未了解貿易業務的授權與審批、業務規程與操作程序、崗位權限與職責分工等內控流程，未核查貿易業務合同的審批是否符合*ST美訊有關內部訂立合同的權限規定，未關注審批流程的異常情況。

　　此外，*ST美訊虛假貿易業務的供應商和客戶分別有誠晟實業發展有限公司和溫州坤盈科技有限公司，兩家公司隸屬同一集團。東吳證券對兩家公司進行了走訪，并獲取了*ST美訊審計機構的函證結果。對于兩家公司訪談對象與函證收件人存在交叉相同的情況，東吳證券未予關注，走訪流于形式。*ST美訊2020年通過與上述兩家公司的虛假貿易業務實現收入15129.50萬元、產生成本23906.20萬元，分別占2020年營業收入、營業成本的16.10%、25.87%。

　　紫鑫藥業虛增在地林下參存貨

　　紫鑫藥業方面，經證監會另案查明，2013年至2021年，紫鑫藥業通過虛假采購的方式虛增在地林下參存貨，相關采購款實際被紫鑫藥業實際控制人郭某生占用，紫鑫藥業披露的2013年至2021年年度報告存在虛假記載、重大遺漏。紫鑫藥業2014年非公開發行股票相關文件引用了上述年度部分虛假數據。

　　東吳證券為紫鑫藥業2014年非公開發行股票提供保薦服務，蔣序全、李佳佳為簽字保薦代表人（含持續督導期），持續督導期至2017年12月31日，保薦業務收入為206.8萬元。東吳證券在保薦執業過程中未勤勉盡責，出具的《發行保薦書》《持續督導保薦工作總結報告書》等文件存在虛假記載。

　　具體來看，東吳證券未勤勉盡責主要體現在未對在地林下參重大采購合同進行審慎核查、未對發行對象履行認購義務能力審慎核查、持續督導期間未對在地林下參采購事項審慎核查等三個方面。

　　重大采購合同審查方面，2014年，紫鑫藥業子公司吉林紫鑫紅石種養殖有限公司（簡稱紫鑫紅石）向李某奎虛假采購在地林下參，并以委托付款的方式支付采購款，采購金額占紫鑫藥業當年采購總額的49.52%。上述合同訂立未經紫鑫藥業內部審批，相關采購資金被郭某生占用。

　　對于上述重大采購，東吳證券雖然取得了簽有李某奎名字的收據，并訪談了交易經辦人等，但未對照紫鑫藥業訂立合同的權限規定，核查合同訂立是否履行內部審批程序、是否超越審批權限，未核實大額采購款委托支付的商業合理性和采購資金實際去向，未與李某奎訪談核實，未審慎核查上述重大采購合同的真實性。

　　履行認購義務能力審慎核查方面，證監會在紫鑫藥業2014年非公開發行股票申請文件的反饋意見中，要求保薦機構核查發行對象是否具備履行認購義務的能力。紫鑫藥業本次發行募集資金總額16億元，仲某蘭等3名發行對象合計認購12億元。上述3名發行對象的認購資金中，有5200萬元來自王某萍的銀行賬戶，最終來自郭某生控制的銀行賬戶，另有3.93億元來自同一信托公司銀行賬戶。東吳證券未審慎核查發行對象履行認購義務的能力，對上述情況未予關注。

　　采購事項核查方面，證監會查明，2016年至2017年，紫鑫紅石與10名自然人簽訂在地林下參虛假采購合同合計40.63億元，并以委托付款的方式支付采購款。相關采購金額分別占當期采購總額的76.96%、81.35%，對應確認的虛假存貨金額分別為5.91億元、19.45億元。上述合同訂立未經紫鑫藥業內部審批，相關采購資金被郭某生占用。

　　上述持續督導期間，東吳證券存在以下未勤勉盡責行為：一是對于紫鑫藥業在地林下參存貨金額及向自然人采購的金額占比均明顯增加的情況，東吳證券未予充分關注。二是未結合紫鑫藥業防止實際控制人違規占用發行人資源的制度，核查在地林下參采購合同的訂立是否履行了內部審批程序，以及相關采購款委托支付的商業合理性和采購資金實際去向。

　　東吳證券被罰超1336萬元

　　證監會認為，東吳證券在為*ST美訊2020年非公開發行股票提供保薦承銷服務過程中未勤勉盡責，未審慎核查發行募集文件的真實性、準確性，出具的《發行保薦書》《非公開發行股票發行過程與認購對象合規性的報告》等文件存在虛假記載，上述行為違反《證券法》第十條第二款、第二十九條的規定，構成《證券法》第一百八十二條、第一百八十四條的情形。對于東吳證券上述違法行為，張琦、王新為直接負責的主管人員。

　　東吳證券在為紫鑫藥業2014年非公開發行股票提供保薦（含持續督導）服務過程中未勤勉盡責，出具的《發行保薦書》等文件存在虛假記載，上述行為違反2005年《證券法》第十一條第二款的規定，構成2005年《證券法》第一百九十二條的情形。對于東吳證券上述違法行為，蔣序全、李佳佳為直接負責的主管人員。

　　在監管部門調查過程中，東吳證券及相關人員積極提供資料、配合調查。根據當事人違法事實、性質、情節與社會危害程度，依據2005年《證券法》第一百九十二條，《證券法》第一百八十二條、第一百八十四條的規定，證監會決定對東吳證券責令改正，給予警告，針對*ST美訊項目，沒收保薦業務收入943396.23元，并處以100萬元罰款，沒收承銷業務違法所得4716981.13元，并處以50萬元罰款；針對紫鑫藥業項目，沒收保薦業務收入2068000元，并處以4136000元罰款；對張琦、王新給予警告，分別就保薦執業行為和承銷執業行為各處以50萬元、20萬元罰款；對蔣序全、李佳佳給予警告，分別處以20萬元、10萬元罰款。

　　東吳證券在1月8日公告中表示，公司誠懇接受上述《行政處罰決定書》所認定的問題及處罰，并深刻反思、汲取教訓，全面加強管理、補齊工作短板，進一步強化投行業務內控機制，勤勉盡責，規范運作，全面提升投行執業質量，履行好資本市場“看門人”的責任。公司認真學習并積極貫徹資本市場新“國九條”，深刻把握資本市場高質量發展的主要內涵，踐行以投資者為本，強化功能性定位，更好服務資本市場穩定健康發展。

　　澎湃新聞記者 戚夜云