南方財(cái)經(jīng)全媒體記者許爽 廣州報(bào)道

　　近日，比亞迪財(cái)險(xiǎn)披露三季度償付能力摘要。作為其車險(xiǎn)展業(yè)的首個(gè)完整季度成績單，比亞迪財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營狀況究竟如何？

　　從經(jīng)營指標(biāo)來看，比亞迪財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。今年5月，比亞迪財(cái)險(xiǎn)恢復(fù)業(yè)務(wù)經(jīng)營，其二季度保費(fèi)收入與車險(xiǎn)簽單保費(fèi)分別僅有6726.12萬元、6739.39萬元。

　　而僅在三季度，比亞迪財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入已經(jīng)達(dá)到4.78億元，簽單保費(fèi)4.85億元。其中，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)為4.85億元。從車險(xiǎn)簽單保費(fèi)規(guī)模來看，比亞迪財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)超越不少車企持股的財(cái)險(xiǎn)公司。同為車企持股超過30%的眾誠車險(xiǎn)、鑫安車險(xiǎn)、合眾財(cái)險(xiǎn)，今年三季度車險(xiǎn)簽單保費(fèi)分別為8.62億元、8992.38萬元、1.30億元。

　　車險(xiǎn)車均保費(fèi)方面，從比亞迪財(cái)險(xiǎn)披露信息來看，其車險(xiǎn)車均保費(fèi)從上一季度的0.49萬元降至0.47萬元，仍處于行業(yè)前列。從已披露數(shù)據(jù)的財(cái)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)情況來看，車險(xiǎn)車均保費(fèi)多為3000元以下的區(qū)間。今年三季度，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)等財(cái)險(xiǎn)老三家車均保費(fèi)分別為2533元、2908元、2865元。

　　業(yè)內(nèi)人士告訴記者，可能是比亞迪財(cái)險(xiǎn)承保車輛多為新車、新能源車型、平均車價(jià)較高等因素，導(dǎo)致其車險(xiǎn)車均保費(fèi)比行業(yè)平均水平要高。“隨著汽車市場競爭加劇推動(dòng)車價(jià)下跌、車險(xiǎn)基準(zhǔn)數(shù)據(jù)不斷優(yōu)化、后續(xù)車主續(xù)保等因素的推動(dòng)下，車均保費(fèi)將會(huì)有所下降。”

　　若以比亞迪全年累計(jì)規(guī)模指標(biāo)簡單計(jì)算，比亞迪財(cái)險(xiǎn)5個(gè)月內(nèi)已累計(jì)為接近12萬輛汽車承保。即使不靠投資和“輸血”，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的拓展也已經(jīng)為比亞迪財(cái)險(xiǎn)帶來積極的現(xiàn)金流。今年以來，比亞迪財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流5.04億元，而二季度末僅為7352.13萬元，這意味著三季度比亞迪經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流有4.31億元。

　　值得注意的是，比亞迪車險(xiǎn)業(yè)務(wù)目前采取直銷的方式展業(yè)，其車險(xiǎn)簽單保費(fèi)均由直銷渠道貢獻(xiàn)，一定程度上降低不少綜合費(fèi)用率。

　　但比亞迪財(cái)險(xiǎn)仍未擺脫不少中小財(cái)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)面臨的增收不增利。今年前三季度，比亞迪財(cái)險(xiǎn)凈虧損8780.97萬元，其中三季度凈虧損10627.17萬元，這是繼比亞迪連續(xù)三個(gè)季度錄得正收益后的首個(gè)虧損季度。這亦導(dǎo)致其凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率轉(zhuǎn)負(fù)，分別為-3.21%、-2.74%。

　　在投資端，比亞迪財(cái)險(xiǎn)三季度新配置了 13.5 億元證券投資基金，7.9億元的組合保險(xiǎn)資管產(chǎn)品和 1.8億元的國債。

　　不過，比亞迪財(cái)險(xiǎn)因何而導(dǎo)致虧損仍有待時(shí)間考證。比亞迪財(cái)險(xiǎn)在三季度償付能力摘要指出，因公司于 2024年5月恢復(fù)業(yè)務(wù)經(jīng)營，缺少歷史業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)回，導(dǎo)致本年度已賺保費(fèi)為負(fù)值，進(jìn)而導(dǎo)致綜合成本率、綜合費(fèi)用率、綜合賠付率為負(fù)值。

　　“目前新能源汽車保險(xiǎn)行業(yè)基本處于虧損狀態(tài)，主要是由于整車設(shè)計(jì)和售后服務(wù)環(huán)節(jié)存在脫節(jié)。”此前，比亞迪董事長王傳福談及新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)也曾表示，比亞迪要挖掘保險(xiǎn)中的費(fèi)用，降低保險(xiǎn)成本，做到保險(xiǎn)不賠錢還能賺錢。通過保險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)的問題，來優(yōu)化新能源車的設(shè)計(jì)。

　　隨著比亞迪財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營周期的逐步進(jìn)展，2024年新簽保單會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)滿期，其綜合成本率、綜合費(fèi)用率、綜合賠付率等關(guān)鍵指標(biāo)將成為關(guān)注的新焦點(diǎn)。