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　　本報(bào)記者?周尚伃

　　見習(xí)記者?于??宏

　　從2014年首批券商獲準(zhǔn)開展互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)至今，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)深度“觸網(wǎng)”已走過十年。十年來，券商互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)逐步成為證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐，不僅重塑了券商的服務(wù)模式，對(duì)整個(gè)行業(yè)生態(tài)也產(chǎn)生了深刻影響。

　　2023年10月份，中央金融工作會(huì)議首提金融“五篇大文章”。一年多以來，科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融成為金融機(jī)構(gòu)工作的主線內(nèi)容，引領(lǐng)著包括券商在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)深化金融科技布局，提升創(chuàng)新能力。隨著金融科技與券商業(yè)務(wù)的深度融合，券商網(wǎng)絡(luò)金融部（以下簡稱“網(wǎng)金部”）也迎來了調(diào)整與優(yōu)化的契機(jī)。疊加財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的加速推進(jìn)，網(wǎng)金部成為券商業(yè)務(wù)架構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)，也是券商未來謀求變革、書寫數(shù)字金融新篇章的生動(dòng)實(shí)踐。

　　彈指已是十年

　　網(wǎng)金業(yè)務(wù)價(jià)值幾何？

　　在深度“觸網(wǎng)”之前，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)模式依賴電話和電腦進(jìn)行，且交易傭金費(fèi)率高達(dá)“千三”（注：按成交金額的千分之三收取交易傭金）。如今，投資者通過手機(jī)App隨時(shí)隨地掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和交易行情，并享受“萬二”低費(fèi)率傭金。

　　轉(zhuǎn)變來自2014年——在相關(guān)政策的推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)迎來發(fā)展“元年”。

　　2014年2月份，國金證券攜手互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)，創(chuàng)新性地推出了證券行業(yè)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)證券服務(wù)標(biāo)桿產(chǎn)品——傭金寶，拉開了手機(jī)便捷開戶的序幕，傳統(tǒng)券商高傭金的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營業(yè)模式逐步被改變。同年4月份，6家券商獲批進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)。緊接著，同年5月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》明確，“支持證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)一步深化和提升經(jīng)紀(jì)、自營、資產(chǎn)管理、承銷與保薦等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，積極利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式，探索新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。”

　　隨后的十年間，券商互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，歷經(jīng)數(shù)次迭代，互聯(lián)網(wǎng)思維改變了券商傳統(tǒng)的服務(wù)模式和行業(yè)生態(tài)。

　　然而，隨著券商互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)發(fā)展逐步深入，一些問題也開始顯現(xiàn)。技術(shù)的可復(fù)制性導(dǎo)致了同質(zhì)化競爭的日漸加劇，客戶的個(gè)性化需求持續(xù)涌現(xiàn)，廣譜化的服務(wù)難以有效滿足市場(chǎng)需求。再疊加券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的加速推進(jìn)，曾經(jīng)在金融科技方面“打頭陣”的網(wǎng)金部，逐漸成為轉(zhuǎn)型重點(diǎn)目標(biāo)。

　　2024年，不少券商對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)相關(guān)部門進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整，以適應(yīng)行業(yè)的變化和公司的戰(zhàn)略發(fā)展。其中，西部證券為進(jìn)一步提升組織運(yùn)營效率和管理效能，擬調(diào)整財(cái)富信用板塊各部門職責(zé)，優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)金融部等部門架構(gòu)；國元證券對(duì)財(cái)富條線組織架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，將網(wǎng)絡(luò)金融部更名為數(shù)字金融部，并入財(cái)富管理業(yè)務(wù)總部；東興證券則對(duì)財(cái)富條線進(jìn)行大幅調(diào)整，新增多個(gè)一級(jí)部門，以強(qiáng)化財(cái)富管理與服務(wù)能力。

　　調(diào)整背后，是券商在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下對(duì)網(wǎng)金部價(jià)值的重新審視。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長歐陽日輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“券商的互聯(lián)網(wǎng)金融部具有一定營銷屬性，大體上屬于成本部門，而非利潤部門，對(duì)公司利潤的貢獻(xiàn)程度無法像其他業(yè)務(wù)條線的凈收入那樣直接衡量，所以在降本增效背景下，有部分券商對(duì)網(wǎng)金部進(jìn)行裁撤或合并，網(wǎng)金部在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下發(fā)揮的作用和價(jià)值是否有所下降、作為一個(gè)成本部門如何體現(xiàn)出自身的價(jià)值，成為當(dāng)前業(yè)內(nèi)的焦點(diǎn)問題。”

　　重構(gòu)“新基建”部門

　　挖掘線上流量

　　盡管面臨架構(gòu)調(diào)整，但不可否認(rèn)的是，在線上引流、拓客方面，網(wǎng)金部的價(jià)值仍不可小覷。今年10月份開戶數(shù)的大增，也讓券商們?cè)俣仍u(píng)估網(wǎng)金部這一“新基建”部門的重要性。

　　今年9月下旬以來，市場(chǎng)走出一波顯著的上漲行情，隨之而來的是大批新投資者進(jìn)入市場(chǎng)，帶來了“開戶熱”。其中，大量在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中成長起來的Z世代（通常指1995年至2009年出生的一代人）投資者進(jìn)入股市，線上開戶成為主流，券商的網(wǎng)金部在引流和服務(wù)開戶方面發(fā)揮著重要的作用。上交所數(shù)據(jù)顯示，9月份，A股新開賬戶數(shù)為182.74萬戶，環(huán)比增長82.83%；10月份A股新開賬戶數(shù)為684.68萬戶，環(huán)比增長274.67%。9月份至11月份三個(gè)月，A股新開賬戶數(shù)合計(jì)為1137.26萬戶，占今年前11個(gè)月總計(jì)新開戶數(shù)的49.43%。

　　為把握市場(chǎng)行情機(jī)遇，多家券商推出“7×24”全天線上開戶服務(wù)，滿足大量投資者的開戶需求，線上渠道在獲客中的作用凸顯，“把握互聯(lián)網(wǎng)獲客機(jī)遇”成為多家券商的戰(zhàn)略共識(shí)。“公司以客戶畫像系統(tǒng)為基礎(chǔ)，基于客戶持倉提供千人千面的投資建議，并通過數(shù)字化、智能化工具直達(dá)客戶。”國金證券相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，將加速人工智能、量化交易等技術(shù)在財(cái)富管理領(lǐng)域的應(yīng)用，進(jìn)一步完善智能顧問體系產(chǎn)品矩陣，將智能財(cái)富管理服務(wù)打造成國金財(cái)富管理的核心優(yōu)勢(shì)。

　　中信建投經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)抓住財(cái)富管理轉(zhuǎn)型和互聯(lián)網(wǎng)獲客的機(jī)遇，將業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)聚焦在優(yōu)質(zhì)線上渠道獲客、高凈值客戶綜合服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)集中客戶運(yùn)營和服務(wù)等核心賽道。西南證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)積極推進(jìn)做大規(guī)模，針對(duì)新生代投資者大量入市等市場(chǎng)發(fā)展情況，積極做好數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷強(qiáng)化線上渠道的服務(wù)品質(zhì)，做大品牌影響力。

　　易觀千帆證券業(yè)咨詢專家田杰在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“在券商業(yè)務(wù)逐漸智能化、線上化的今天，網(wǎng)金部仍具有很大價(jià)值，主要體現(xiàn)在三方面：一是網(wǎng)金部主要負(fù)責(zé)線上業(yè)務(wù)引流和營銷，過去3個(gè)月的券商開戶數(shù)據(jù)證明了網(wǎng)金部越強(qiáng)、線上業(yè)務(wù)做得越好的券商業(yè)績爆發(fā)力越強(qiáng)，在行情來臨時(shí)能獲取和服務(wù)更多客戶；二是證券類App仍有很多有待升級(jí)和完善的地方，特別是在數(shù)字化和智能化高速發(fā)展的今天，不及時(shí)升級(jí)迭代就會(huì)迅速落伍，造成用戶體驗(yàn)下降，導(dǎo)致客戶流失，較為了解用戶需求的網(wǎng)金部在此方面可發(fā)揮作用；三是數(shù)字互聯(lián)時(shí)代，豐富內(nèi)容運(yùn)營方式、強(qiáng)化智能運(yùn)營成為券商的重要任務(wù)，網(wǎng)金部的服務(wù)范圍還在不斷拓寬，線上流量價(jià)值的挖掘潛力較大。”

　　從行業(yè)整體來看，當(dāng)前，大部分基礎(chǔ)客戶依舊難以得到券商提供的個(gè)性化專業(yè)服務(wù)，日常多通過線上平臺(tái)自助完成相應(yīng)的業(yè)務(wù)和咨詢，券商精準(zhǔn)服務(wù)的效能仍有待進(jìn)一步提升。

　　“雖然有些券商對(duì)網(wǎng)金部進(jìn)行裁撤、合并，但目的是更好地進(jìn)行線上展業(yè)，尤其是對(duì)較為核心的財(cái)富管理業(yè)務(wù)的加持。從上述三方面價(jià)值看，網(wǎng)金業(yè)務(wù)的作用仍然在，并且仍有潛能，券商會(huì)靈活選擇匹配自身架構(gòu)的組織方式去開展相應(yīng)工作。”田杰補(bǔ)充說。

　　金融科技賦能

　　協(xié)同方為王道

　　隨著證券行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型逐步深入，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)可有效提升服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率，為互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)探索創(chuàng)新服務(wù)模式賦能。

　　展望未來網(wǎng)金部的定位和職責(zé)，田杰表示：“未來，要把握行情機(jī)遇、做好證券線上客戶服務(wù)，支持線上業(yè)務(wù)的穩(wěn)定開展，網(wǎng)金部的核心職能作用不會(huì)變，側(cè)重點(diǎn)或會(huì)從簡單拓客過渡至存量用戶體驗(yàn)提升等方面。在組織形式方面，機(jī)構(gòu)根據(jù)自身經(jīng)營理念和發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整不可避免，如部分券商勢(shì)必會(huì)加大網(wǎng)絡(luò)金融或者數(shù)字金融的投入，強(qiáng)化與兄弟部門的協(xié)同；或?qū)鹘y(tǒng)網(wǎng)金部統(tǒng)一至財(cái)富管理?xiàng)l線，強(qiáng)化與線下的聯(lián)動(dòng)，這種情況本質(zhì)上都是將自身資源優(yōu)勢(shì)發(fā)揮至最大，并不沖突，有望和諧共存。”

　　“券商的網(wǎng)金部有望通過拓展職責(zé)邊界，與其他業(yè)務(wù)部門協(xié)同發(fā)力助力券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方式，煥發(fā)出新的生機(jī)。”歐陽日輝表示，整體來看，券商網(wǎng)金部門應(yīng)沿著“數(shù)字技術(shù)+數(shù)據(jù)要素”雙輪驅(qū)動(dòng)的大方向，進(jìn)一步做好引流獲客、用戶留存及個(gè)性化服務(wù)等方面工作，為券商的發(fā)展賦能。例如，與外部互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作，占據(jù)更多流量入口；通過深入發(fā)掘自有數(shù)據(jù)、外部數(shù)據(jù)的價(jià)值，識(shí)別高質(zhì)量、高凈值的客戶群體，并通過數(shù)據(jù)分析等技術(shù)方式，為客戶提供更多的個(gè)性化增值服務(wù)等，上述目標(biāo)均要求網(wǎng)金部進(jìn)一步拓展自身的職責(zé)和服務(wù)范疇，并做好與投研等其他部門的協(xié)同發(fā)力，提升對(duì)客戶的服務(wù)質(zhì)效和價(jià)值。

　　十年風(fēng)雨兼程，網(wǎng)金業(yè)務(wù)也在重新審視自身的價(jià)值和定位，探索新的發(fā)展模式和發(fā)展路徑。隨著金融科技關(guān)鍵技術(shù)在證券行業(yè)應(yīng)用的不斷深化，券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型的“主戰(zhàn)場(chǎng)”逐步由零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)擴(kuò)展到機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、自營投資、中后臺(tái)等多個(gè)領(lǐng)域，行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型已進(jìn)入全面加速階段，廣度和深度不斷加大，這也成為券商運(yùn)營模式、服務(wù)模式和商業(yè)模式革新的核心驅(qū)動(dòng)力。